來源：資產(chǎn)界

作者：資產(chǎn)界專欄作者，北京市盈科（深圳）律師事務(wù)所高級(jí)合伙人 蔣陽兵

一、上市公司的概念和破產(chǎn)重整的特殊性

上市公司是指所公開發(fā)行的股票經(jīng)過國務(wù)院或者國務(wù)院授權(quán)的證券管理部門批準(zhǔn)在證券交易所上市交易的股份有限公司。與非上市公司相比，上市公司的公眾性特征決定了其重整具有極大的特殊性。上市公司的發(fā)展存亡關(guān)系到許多債權(quán)人、投資人的利益，其破產(chǎn)重整涉及到《企業(yè)破產(chǎn)法》《證券法》《公司法》等多部法律的適用，而且涉及司法程序與行政監(jiān)管的銜接問題。從重整方式、重整價(jià)值、金融工具選擇、政府支持、程序要求、公眾影響到監(jiān)管介入，都具有更為立體的司法處置層次和延展視角。

二、上市公司破產(chǎn)重整案件的審理要求

在司法實(shí)踐中，雖有上市公司被申請破產(chǎn)清算，但往往上市公司自身或其股東或其他債權(quán)人會(huì)提出破產(chǎn)重整的申請，以挽救自身的生存危機(jī)。經(jīng)公開渠道查詢上市公司破產(chǎn)案件，尚未發(fā)現(xiàn)上市公司被法院宣告破產(chǎn)并進(jìn)行破產(chǎn)清算。因?yàn)樯鲜泄酒飘a(chǎn)重整案件參與主體眾多，涉及利益關(guān)系復(fù)雜，甚至關(guān)系到整個(gè)國家某個(gè)行業(yè)的發(fā)展。人民法院在審理有關(guān)上市公司的破產(chǎn)重整案件時(shí)，要綜合考慮如何化解上市公司的債務(wù)和經(jīng)營危機(jī)，保護(hù)債權(quán)人、投資人、職工、出資人利益和社會(huì)整體利益，妥善處理好各方利益之間的沖突，維護(hù)證券市場和經(jīng)濟(jì)社會(huì)的穩(wěn)定發(fā)展。

為有挽救希望的上市公司提供再生機(jī)會(huì)，我們應(yīng)充分發(fā)揮上市公司破產(chǎn)重整制度的作用，努力使上市公司自身、債權(quán)人、出資人、關(guān)聯(lián)企業(yè)等各方主體實(shí)現(xiàn)共贏，同時(shí)要有效利用社會(huì)資源來創(chuàng)造更大效益。對于具有重整可能的上市公司，促進(jìn)其重整成功，可以保障其就業(yè)人員的生活來源甚至為社會(huì)增加就業(yè)機(jī)會(huì)，同時(shí)，通過重整優(yōu)化上市公司的資源配置，幫助其優(yōu)化升級(jí)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，即使上市公司最后重整失敗走向破產(chǎn)清算，也可以減小對社會(huì)帶來的不利影響。

上市公司進(jìn)入破產(chǎn)重整程序后，因涉及上市公司自身、關(guān)聯(lián)企業(yè)、債權(quán)人、出資人、企業(yè)職工等多方主體利益，尤其是持有其股票的投資者眾多，如果處理不當(dāng)，容易引發(fā)群體事件，影響社會(huì)穩(wěn)定。因此，人民法院審理上市公司破產(chǎn)重整案件，要充分發(fā)揮地方政府的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、部門聯(lián)動(dòng)、資金保障等協(xié)調(diào)機(jī)制的作用，加強(qiáng)與證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的溝通協(xié)調(diào)，努力將上市公司破產(chǎn)重整對股市尤其是持股股民的影響降到最低，比如對于股票仍在正常交易的上市公司，在上市公司破產(chǎn)重整申請相關(guān)信息披露前，上市公司及其債權(quán)人、出資人等利害關(guān)系人應(yīng)當(dāng)按照法律、行政法規(guī)、證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的部門規(guī)章及證券交易所上市規(guī)則做好信息保密工作。

三、上市公司破產(chǎn)重整法律制度的局限性

依照目前《企業(yè)破產(chǎn)法》的相關(guān)規(guī)定，《企業(yè)破產(chǎn)法》系針對所有企業(yè)法人以及一些特定組織的破產(chǎn)重整作出的普遍性規(guī)范，對于上市公司的特殊性沒有更加細(xì)致的規(guī)定。而事實(shí)上，如果上市公司不能重整成功，則會(huì)直接面臨破產(chǎn)清算的嚴(yán)峻形勢，因其債權(quán)人和投資者眾多，涉及的關(guān)聯(lián)公司廣泛，容易引發(fā)嚴(yán)重的社會(huì)問題。

根據(jù)2010年《深圳中院關(guān)于上市公司破產(chǎn)重整制度的調(diào)研報(bào)告》顯示，“上市公司重整案件的受理流程法院受理上市公司重整申請應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格履行下列程序：1.當(dāng)?shù)卣蚬茌牱ㄔ簳姹硎就馍鲜泄局卣⒊鼍呔S護(hù)社會(huì)穩(wěn)定預(yù)案；2.管轄法院對上市公司重整申請進(jìn)行實(shí)質(zhì)審查后致函當(dāng)?shù)卣硎緮M同意受理并逐級(jí)上報(bào)最高法院批準(zhǔn)；3.當(dāng)?shù)厥〖?jí)人民政府致函證監(jiān)會(huì)知會(huì)該上市公司擬進(jìn)入重整程序，并表示支持；4.證監(jiān)會(huì)函復(fù)該省級(jí)人民政府表示知曉該事項(xiàng)，同時(shí)致函最高法院表示已了解該上市公司相關(guān)情況并由其依法處理；5.最高法院根據(jù)證監(jiān)會(huì)的來函和下級(jí)法院的請示決定是否受理該上市公司重整申請；6.管轄法院收到最高法院同意受理該上市公司重整申請的批復(fù)后函告當(dāng)?shù)卣?，同時(shí)裁定該上市公司重整。”

2012年10月最高人民法院印發(fā)的《關(guān)于審理上市公司破產(chǎn)重整案件工作座談會(huì)紀(jì)要》第三條亦規(guī)定了“申請人申請上市公司破產(chǎn)重整的，除提交《企業(yè)破產(chǎn)法》第八條規(guī)定的材料外，還應(yīng)當(dāng)提交關(guān)于上市公司具有重整可行性的報(bào)告、上市公司住所地省級(jí)人民政府向證券監(jiān)督管理部門的通報(bào)情況材料以及證券監(jiān)督管理部門的意見、上市公司住所地人民政府出具的維穩(wěn)預(yù)案等。上市公司自行申請破產(chǎn)重整的，還應(yīng)當(dāng)提交切實(shí)可行的職工安置方案。”

從上述可知，上市公司的破產(chǎn)重整不單單涉及到人民法院的司法審查權(quán)，還牽涉到行政機(jī)關(guān)的公共管理權(quán)和金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管權(quán)。僅僅依靠《企業(yè)破產(chǎn)法》的規(guī)定和相關(guān)司法解釋，難以厘清各方職權(quán)，司法審判難以適應(yīng)上市公司面臨的瞬息萬變的經(jīng)濟(jì)形勢變化，上市公司破產(chǎn)審判的功效難以充分地發(fā)揮。

四、上市公司破產(chǎn)重整的申請

上市公司破產(chǎn)重整的申請與一般的企業(yè)主體申請破產(chǎn)重整的條件大致相同，需要滿足“不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，并且資產(chǎn)不足以清償全部債務(wù)或者明顯缺乏清償能力，或者有明顯喪失清償能力可能”和“上市公司或者上市公司的債權(quán)人、出資額占上市公司注冊資本十分之一以上的出資人向人民法院申請”的條件，但其與其他主體有一個(gè)重要區(qū)別。

根據(jù)最高人民法院《關(guān)于審理上市公司破產(chǎn)重整案件工作座談會(huì)紀(jì)要》第三條第二款規(guī)定：“申請人申請上市公司破產(chǎn)重整的，除提交《企業(yè)破產(chǎn)法》第八條規(guī)定的材料外，還應(yīng)當(dāng)提交關(guān)于上市公司具有重整可行性的報(bào)告、上市公司住所地省級(jí)人民政府向證券監(jiān)督管理部門的通報(bào)情況材料以及證券監(jiān)督管理部門的意見、上市公司住所地人民政府出具的維穩(wěn)預(yù)案等。上市公司自行申請破產(chǎn)重整的，還應(yīng)當(dāng)提交切實(shí)可行的職工安置方案。”因此，在司法實(shí)踐中，有許多上市公司會(huì)因?yàn)槲茨苋〉弥袊C券監(jiān)督管理委員會(huì)的無異議函而被人民法院不予受理破產(chǎn)重整申請。如（2021）粵03破申250號(hào)騰邦國際商業(yè)服務(wù)集團(tuán)股份有限公司申請破產(chǎn)重整案、（2021）粵03破申409號(hào)猛獅新能源科技（河南）股份有限公司申請破產(chǎn)重整案等。

另外，上市公司對于債權(quán)人提出重整申請后在法律規(guī)定的時(shí)間內(nèi)提出異議，或者債權(quán)人、上市公司、出資人分別向人民法院提出破產(chǎn)清算申請和重整申請的，人民法院應(yīng)當(dāng)組織召開聽證會(huì)，就申請人是否具備申請資格、上市公司是否已經(jīng)發(fā)生重整事由、上市公司是否具有重整可行性等內(nèi)容進(jìn)行聽證。在上述程序之后，人民法院裁定受理上市公司的破產(chǎn)重整申請，重整程序啟動(dòng)。

五、上市公司破產(chǎn)重整的信息披露

一如前述，上市公司的破產(chǎn)重整關(guān)系到無數(shù)股民債權(quán)人的利益，其會(huì)影響到股民債權(quán)人以及股市波動(dòng)的信息，理應(yīng)對外公開。除了股民債權(quán)人以外，也要對其他交易公司、其他類型債權(quán)人進(jìn)行披露。因此，上市公司在破產(chǎn)重整事前、事中、事后都應(yīng)依法進(jìn)行信息披露。

最高人民法院印發(fā)《關(guān)于審理上市公司破產(chǎn)重整案件工作座談會(huì)紀(jì)要》第五條關(guān)于對破產(chǎn)重整上市公司的信息保密和披露規(guī)定：“對于股票仍在正常交易的上市公司，在上市公司破產(chǎn)重整申請相關(guān)信息披露前，上市公司及其債權(quán)人、出資人等利害關(guān)系人應(yīng)當(dāng)按照法律、行政法規(guī)、證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的部門規(guī)章及證券交易所上市規(guī)則做好信息保密工作。上市公司的債權(quán)人提出破產(chǎn)重整申請的，人民法院應(yīng)當(dāng)要求債權(quán)人提供其已就此告知上市公司的有關(guān)證據(jù)。上市公司應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)規(guī)則及時(shí)履行信息披露義務(wù)。上市公司進(jìn)入破產(chǎn)重整程序后，由管理人履行相關(guān)法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章和公司章程規(guī)定的原上市公司董事會(huì)、董事和高級(jí)管理人員承擔(dān)的職責(zé)和義務(wù)，上市公司自行管理財(cái)產(chǎn)和營業(yè)事務(wù)的除外。管理人在上市公司破產(chǎn)重整程序中存在信息披露違法違規(guī)行為的，應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任?！?/span>

目前我國各證券交易所都有對上市公司的信息披露義務(wù)進(jìn)行規(guī)定，對于深主板、滬主板的相關(guān)股票上市規(guī)則，均有專門章節(jié)對上市公司在破產(chǎn)重整中的信息披露義務(wù)進(jìn)行規(guī)定。比如，《深圳證券交易所股票上市規(guī)則（2022年修訂）》7.5.1至7.5.14都是對于上市公司破產(chǎn)事項(xiàng)的規(guī)定。第7.5.4規(guī)定：“上市公司應(yīng)當(dāng)在董事會(huì)作出向法院申請重整、和解或者破產(chǎn)清算的決定時(shí)，或者知悉債權(quán)人向法院申請公司重整或者破產(chǎn)清算時(shí)，及時(shí)披露申請情況以及對公司的影響，并作風(fēng)險(xiǎn)提示。在法院裁定是否受理破產(chǎn)事項(xiàng)前，公司應(yīng)當(dāng)每月披露相關(guān)進(jìn)展情況?！边@也與上述《會(huì)議紀(jì)要》的規(guī)定相一致。而且該規(guī)則還對管理人“管理運(yùn)作模式”和“管理監(jiān)督模式”分別進(jìn)行了規(guī)定，適應(yīng)上市公司破產(chǎn)重整過程中重整人不同時(shí)的信息披露操作模式。

除了上述《會(huì)議紀(jì)要》、《股票上市規(guī)則》以外，在其他上市公司行為規(guī)范的相關(guān)規(guī)定也有明確信息披露義務(wù)，尤其是涉及到重整中的一些行為需要進(jìn)行規(guī)制。根據(jù)《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第四條規(guī)定：“上市公司實(shí)施重大資產(chǎn)重組，有關(guān)各方必須及時(shí)、公平地披露或者提供信息，保證所披露或者提供信息的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏?！钡谑l第二款規(guī)定：“購買、出售資產(chǎn)未達(dá)到前款規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)，但中國證監(jiān)會(huì)發(fā)現(xiàn)存在可能損害上市公司或者投資者合法權(quán)益的重大問題的，可以根據(jù)審慎監(jiān)管原則，責(zé)令上市公司按照本辦法的規(guī)定補(bǔ)充披露相關(guān)信息、暫停交易、聘請符合《證券法》規(guī)定的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問或者其他證券服務(wù)機(jī)構(gòu)補(bǔ)充核查并披露專業(yè)意見。”第三十九條規(guī)定：“上市公司籌劃、實(shí)施重大資產(chǎn)重組，相關(guān)信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)公平地向所有投資者披露可能對上市公司股票交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的相關(guān)信息（以下簡稱股價(jià)敏感信息），不得有選擇性地向特定對象提前泄露。”

    由上述可知，根據(jù)《證券法》公開、公平、公正的交易原則以及上市公司信息公開的有關(guān)規(guī)定，對上市公司信息披露的要求，關(guān)系到社會(huì)公眾對上市公司的信賴以及證券市場的交易安全和秩序。這種披露應(yīng)當(dāng)是嚴(yán)格依法進(jìn)行披露，在法律規(guī)定的適宜的時(shí)間進(jìn)行披露，尤其禁止非法的提前泄露。

【相關(guān)規(guī)定】

最高人民法院關(guān)于審理上市公司破產(chǎn)重整案件工作座談會(huì)紀(jì)要（2012）

（法〔2012〕261 號(hào)    2012年10月29日發(fā)布）

《企業(yè)破產(chǎn)法》施行以來，人民法院依法審理了部分上市公司破產(chǎn)重整案件，最大限度地減少了因上市公司破產(chǎn)清算給社會(huì)造成的不良影響，實(shí)現(xiàn)了法律效果和社會(huì)效果的統(tǒng)一。上市公司破產(chǎn)重整案件的審理不僅涉及到《企業(yè)破產(chǎn)法》、《證券法》、《公司法》等法律的適用，還涉及司法程序與行政程序的銜接問題，有必要進(jìn)一步明確該類案件的審理原則，細(xì)化有關(guān)程序和實(shí)體規(guī)定，更好地規(guī)范相關(guān)主體的權(quán)利義務(wù)，以充分保護(hù)債權(quán)人、廣大投資者和上市公司的合法權(quán)益，優(yōu)化配置社會(huì)資源，促進(jìn)資本市場健康發(fā)展。為此，最高人民法院會(huì)同中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)，于2012年3月22日在海南省萬寧市召開了審理上市公司破產(chǎn)重整案件工作座談會(huì)。與會(huì)同志通過認(rèn)真討論，就審理上市公司破產(chǎn)重整案件的若干重要問題取得了共識(shí)?，F(xiàn)紀(jì)要如下：

一、關(guān)于上市公司破產(chǎn)重整案件的審理原則

會(huì)議認(rèn)為，上市公司破產(chǎn)重整案件事關(guān)資本市場的健康發(fā)展，事關(guān)廣大投資者的利益保護(hù)，事關(guān)職工權(quán)益保障和社會(huì)穩(wěn)定。因此，人民法院應(yīng)當(dāng)高度重視此類案件，并在審理中注意堅(jiān)持以下原則：

（一） 依法公正審理原則。上市公司破產(chǎn)重整案件參與主體眾多，涉及利益關(guān)系復(fù)雜，人民法院審理上市公司破產(chǎn)重整案件，既要有利于化解上市公司的債務(wù)和經(jīng)營危機(jī)，提高上市公司質(zhì)量，保護(hù)債權(quán)人和投資者的合法權(quán)益，維護(hù)證券市場和社會(huì)的穩(wěn)定，又要防止沒有再生希望的上市公司利用破產(chǎn)重整程序逃廢債務(wù)，濫用司法資源和社會(huì)資源；既要保護(hù)債權(quán)人利益，又要兼顧職工利益、出資人利益和社會(huì)利益，妥善處理好各方利益的沖突。上市公司重整計(jì)劃草案未獲批準(zhǔn)或重整計(jì)劃執(zhí)行不能的，人民法院應(yīng)當(dāng)及時(shí)宣告?zhèn)鶆?wù)人破產(chǎn)清算。

（二） 挽救危困企業(yè)原則。充分發(fā)揮上市公司破產(chǎn)重整制度的作用，為尚有挽救希望的危困企業(yè)提供獲得新生的機(jī)會(huì)，有利于上市公司、債權(quán)人、出資人、關(guān)聯(lián)企業(yè)等各方主體實(shí)現(xiàn)共贏，有利于社會(huì)資源的有效利用。對于具有重整可能的企業(yè)，努力推動(dòng)重整成功，可以促進(jìn)就業(yè)，優(yōu)化資源配置，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和升級(jí)換代，減少上市公司破產(chǎn)清算對社會(huì)帶來的不利影響。

（三） 維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定原則。上市公司進(jìn)入破產(chǎn)重整程序后，因涉及債權(quán)人、上市公司、出資人、企業(yè)職工等相關(guān)當(dāng)事人的利益，各方矛盾比較集中和突出，如果處理不當(dāng)，極易引發(fā)群體性、突發(fā)性事件，影響社會(huì)穩(wěn)定。人民法院審理上市公司破產(chǎn)重整案件，要充分發(fā)揮地方政府的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、部門聯(lián)動(dòng)、資金保障等協(xié)調(diào)機(jī)制的作用，積極配合政府做好上市公司重整中的維穩(wěn)工作，并根據(jù)上市公司的特點(diǎn)，加強(qiáng)與證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的溝通協(xié)調(diào)。

二、關(guān)于上市公司破產(chǎn)重整案件的管轄

會(huì)議認(rèn)為，上市公司破產(chǎn)重整案件應(yīng)當(dāng)由上市公司住所地的人民法院，即上市公司主要辦事機(jī)構(gòu)所在地法院管轄；上市公司主要辦事機(jī)構(gòu)所在地不明確、存在爭議的，由上市公司注冊登記地人民法院管轄。由于上市公司破產(chǎn)重整案件涉及法律關(guān)系復(fù)雜，影響面廣，對專業(yè)知識(shí)和綜合能力要求較高，人力物力投入較多，上市公司破產(chǎn)重整案件一般應(yīng)由中級(jí)人民法院管轄。

三、關(guān)于上市公司破產(chǎn)重整的申請

會(huì)議認(rèn)為，上市公司不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，并且資產(chǎn)不足以清償全部債務(wù)或者明顯缺乏清償能力，或者有明顯喪失清償能力可能的，上市公司或者上市公司的債權(quán)人、出資額占上市公司注冊資本十分之一以上的出資人可以向人民法院申請對上市公司進(jìn)行破產(chǎn)重整。

申請人申請上市公司破產(chǎn)重整的，除提交《企業(yè)破產(chǎn)法》第八條規(guī)定的材料外，還應(yīng)當(dāng)提交關(guān)于上市公司具有重整可行性的報(bào)告、上市公司住所地省級(jí)人民政府向證券監(jiān)督管理部門的通報(bào)情況材料以及證券監(jiān)督管理部門的意見、上市公司住所地人民政府出具的維穩(wěn)預(yù)案等。上市公司自行申請破產(chǎn)重整的，還應(yīng)當(dāng)提交切實(shí)可行的職工安置方案。

四、關(guān)于對上市公司破產(chǎn)重整申請的審查

會(huì)議認(rèn)為，債權(quán)人提出重整申請，上市公司在法律規(guī)定的時(shí)間內(nèi)提出異議，或者債權(quán)人、上市公司、出資人分別向人民法院提出破產(chǎn)清算申請和重整申請的，人民法院應(yīng)當(dāng)組織召開聽證會(huì)。

人民法院召開聽證會(huì)的，應(yīng)當(dāng)于聽證會(huì)召開前通知申請人、被申請人，并送達(dá)相關(guān)申請材料。公司債權(quán)人、出資人、實(shí)際控制人等利害關(guān)系人申請參加聽證的，人民法院應(yīng)當(dāng)予以準(zhǔn)許。人民法院應(yīng)當(dāng)就申請人是否具備申請資格、上市公司是否已經(jīng)發(fā)生重整事由、上市公司是否具有重整可行性等內(nèi)容進(jìn)行聽證。

鑒于上市公司破產(chǎn)重整案件較為敏感，不僅涉及企業(yè)職工和二級(jí)市場眾多投資者的利益安排，還涉及與地方政府和證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的溝通協(xié)調(diào)。因此，目前人民法院在裁定受理上市公司破產(chǎn)重整申請前，應(yīng)當(dāng)將相關(guān)材料逐級(jí)報(bào)送最高人民法院審查。

五、關(guān)于對破產(chǎn)重整上市公司的信息保密和披露

會(huì)議認(rèn)為，對于股票仍在正常交易的上市公司，在上市公司破產(chǎn)重整申請相關(guān)信息披露前，上市公司及其債權(quán)人、出資人等利害關(guān)系人應(yīng)當(dāng)按照法律、行政法規(guī)、證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的部門規(guī)章及證券交易所上市規(guī)則做好信息保密工作。

上市公司的債權(quán)人提出破產(chǎn)重整申請的，人民法院應(yīng)當(dāng)要求債權(quán)人提供其已就此告知上市公司的有關(guān)證據(jù)。上市公司應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)規(guī)則及時(shí)履行信息披露義務(wù)。

上市公司進(jìn)入破產(chǎn)重整程序后，由管理人履行相關(guān)法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章和公司章程規(guī)定的原上市公司董事會(huì)、董事和高級(jí)管理人員承擔(dān)的職責(zé)和義務(wù)，上市公司自行管理財(cái)產(chǎn)和營業(yè)事務(wù)的除外。管理人在上市公司破產(chǎn)重整程序中存在信息披露違法違規(guī)行為的，應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。

六、關(guān)于上市公司破產(chǎn)重整計(jì)劃草案的制定

會(huì)議認(rèn)為，上市公司或者管理人制定的上市公司重整計(jì)劃草案應(yīng)當(dāng)包括詳細(xì)的經(jīng)營方案。有關(guān)經(jīng)營方案涉及并購重組等行政許可審批事項(xiàng)的，上市公司或管理人應(yīng)當(dāng)聘請經(jīng)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)的財(cái)務(wù)顧問機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所以及具有證券期貨業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)等證券服務(wù)機(jī)構(gòu)按照證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的有關(guān)要求及格式編制相關(guān)材料，并作為重整計(jì)劃草案及其經(jīng)營方案的必備文件。

控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)方在上市公司破產(chǎn)重整程序前因違規(guī)占用、擔(dān)保等行為對上市公司造成損害的，制定重整計(jì)劃草案時(shí)應(yīng)當(dāng)根據(jù)其過錯(cuò)對控股股東及實(shí)際控制人支配的股東的股權(quán)作相應(yīng)調(diào)整。

七、關(guān)于上市公司破產(chǎn)重整中出資人組的表決

會(huì)議認(rèn)為，出資人組對重整計(jì)劃草案中涉及出資人權(quán)益調(diào)整事項(xiàng)的表決，經(jīng)參與表決的出資人所持表決權(quán)三分之二以上通過的，即為該組通過重整計(jì)劃草案。

考慮到出席表決會(huì)議需要耗費(fèi)一定的人力物力，一些中小投資者可能放棄參加表決會(huì)議的權(quán)利。為最大限度地保護(hù)中小投資者的合法權(quán)益，上市公司或者管理人應(yīng)當(dāng)提供網(wǎng)絡(luò)表決的方式，為出資人行使表決權(quán)提供便利。關(guān)于網(wǎng)絡(luò)表決權(quán)行使的具體方式，可以參照適用中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)布的有關(guān)規(guī)定。

八、關(guān)于上市公司重整計(jì)劃草案的會(huì)商機(jī)制

會(huì)議認(rèn)為，重整計(jì)劃草案涉及證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)行政許可事項(xiàng)的，受理案件的人民法院應(yīng)當(dāng)通過最高人民法院，啟動(dòng)與中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)的會(huì)商機(jī)制。即由最高人民法院將有關(guān)材料函送中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)，中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)安排并購重組專家咨詢委員會(huì)對會(huì)商案件進(jìn)行研究。并購重組專家咨詢委員會(huì)應(yīng)當(dāng)按照與并購重組審核委員會(huì)相同的審核標(biāo)準(zhǔn)，對提起會(huì)商的行政許可事項(xiàng)進(jìn)行研究并出具專家咨詢意見。人民法院應(yīng)當(dāng)參考專家咨詢意見，作出是否批準(zhǔn)重整計(jì)劃草案的裁定。

九、關(guān)于上市公司重整計(jì)劃涉及行政許可部分的執(zhí)行

會(huì)議認(rèn)為，人民法院裁定批準(zhǔn)重整計(jì)劃后，重整計(jì)劃內(nèi)容涉及證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)并購重組行政許可事項(xiàng)的，上市公司應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)規(guī)定履行行政許可核準(zhǔn)程序。重整計(jì)劃草案提交出資人組表決且經(jīng)人民法院裁定批準(zhǔn)后，上市公司無須再行召開股東大會(huì)，可以直接向證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)提交出資人組表決結(jié)果及人民法院裁定書，以申請并購重組許可申請。并購重組審核委員會(huì)審核工作應(yīng)當(dāng)充分考慮并購重組專家咨詢委員會(huì)提交的專家咨詢意見。并購重組申請事項(xiàng)獲得證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)行政許可后，應(yīng)當(dāng)在重整計(jì)劃的執(zhí)行期限內(nèi)實(shí)施完成。

會(huì)議還認(rèn)為，鑒于上市公司破產(chǎn)重整案件涉及的法律關(guān)系復(fù)雜，利益主體眾多，社會(huì)影響較大，人民法院對于審判實(shí)踐中發(fā)現(xiàn)的新情況、新問題，要及時(shí)上報(bào)。上級(jí)人民法院要加強(qiáng)對此類案件的監(jiān)督指導(dǎo)，加強(qiáng)調(diào)查研究，及時(shí)總結(jié)審判經(jīng)驗(yàn)，確保依法妥善審理好此類案件。

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