具體要求

銀行

商業(yè)銀行作為主要股東發(fā)起設(shè)立。商業(yè)銀行作為主要股東，應(yīng)當(dāng)符合以下條件：

1、具有良好的公司治理機(jī)制、內(nèi)部控制體系和健全的風(fēng)險(xiǎn)管理制度；

2、主要審慎監(jiān)管指標(biāo)符合所在地監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管要求；

3、財(cái)務(wù)狀況良好，最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度連續(xù)盈利；

4、監(jiān)管評(píng)級(jí)良好，最近2年內(nèi)無(wú)重大違法違規(guī)行為；

5、為金融資產(chǎn)投資公司確定了明確的發(fā)展戰(zhàn)略和清晰的盈利模式；

6、入股資金為自有資金，不得以債務(wù)資金和委托資金等非自有資金入股；

7、承諾5年內(nèi)不轉(zhuǎn)讓所持有的股權(quán)，不將所持有的股權(quán)進(jìn)行質(zhì)押或設(shè)立信托，并在金融資產(chǎn)投資公司章程中載明；

8、國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)章規(guī)定的其他審慎性條件。

其他境內(nèi)外法人機(jī)構(gòu)

1、具有良好的公司治理機(jī)制；

2、有良好的社會(huì)聲譽(yù)、誠(chéng)信記錄和納稅記錄；

3、其他境內(nèi)外法人機(jī)構(gòu)為非金融機(jī)構(gòu)的，最近1年年末總資產(chǎn)不低于50億元人民幣或等值自由兌換貨幣，最近1年年末凈資產(chǎn)不得低于總資產(chǎn)的30%；

4、其他境內(nèi)外法人機(jī)構(gòu)為非金融機(jī)構(gòu)的，權(quán)益性投資余額原則上不超過(guò)其凈資產(chǎn)的50%（合并會(huì)計(jì)報(bào)表口徑）；

5、財(cái)務(wù)狀況良好，最近2個(gè)會(huì)計(jì)年度連續(xù)盈利；

6、經(jīng)營(yíng)管理良好，最近2年內(nèi)無(wú)重大違法違規(guī)經(jīng)營(yíng)記錄；

7、入股資金為自有資金，不得以債務(wù)資金和委托資金等非自有資金入股；

8、承諾5年內(nèi)不轉(zhuǎn)讓所持有的股權(quán)，不將所持有的股權(quán)進(jìn)行質(zhì)押或設(shè)立信托，并在金融資產(chǎn)投資公司章程中載明；

9、國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)章規(guī)定的其他審慎性條件。

10、其他境內(nèi)外法人機(jī)構(gòu)為金融機(jī)構(gòu)的，應(yīng)當(dāng)同時(shí)符合所在地有關(guān)法律法規(guī)和相關(guān)監(jiān)管規(guī)定要求。

禁止性要求

具體要求

任何機(jī)構(gòu)

如下情況不得作為金融資產(chǎn)投資公司的股東：

1、公司治理結(jié)構(gòu)與機(jī)制存在明顯缺陷；

2、股權(quán)關(guān)系復(fù)雜且不透明、關(guān)聯(lián)交易異常；

3、核心主業(yè)不突出且其經(jīng)營(yíng)范圍涉及行業(yè)過(guò)多；

4、現(xiàn)金流量波動(dòng)受經(jīng)濟(jì)景氣程度影響較大；

5、資產(chǎn)負(fù)債率、財(cái)務(wù)杠桿率明顯高于行業(yè)平均水平；

6、代他人持有金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)；

7、其他可能對(duì)金融資產(chǎn)投資公司產(chǎn)生重大不利影響的情形。

籌建

1、籌建金融資產(chǎn)投資公司，應(yīng)當(dāng)由作為主要股東的商業(yè)銀行向國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)提交申請(qǐng)，由國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)按程序受理、審查并決定。國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)自收到完整申請(qǐng)材料之日起4個(gè)月內(nèi)作出批準(zhǔn)或不批準(zhǔn)的書(shū)面決定。

2、金融資產(chǎn)投資公司的籌建期為批準(zhǔn)決定之日起6個(gè)月。未能按期完成籌建的，應(yīng)當(dāng)在籌建期限屆滿前1個(gè)月向國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)提交籌建延期報(bào)告。籌建延期不得超過(guò)一次，延長(zhǎng)期限不得超過(guò)3個(gè)月。

3、申請(qǐng)人應(yīng)當(dāng)在前款規(guī)定的期限屆滿前提交開(kāi)業(yè)申請(qǐng)，逾期未提交的，籌建批準(zhǔn)文件失效，由決定機(jī)關(guān)注銷(xiāo)籌建許可。

開(kāi)業(yè)

1、金融資產(chǎn)投資公司開(kāi)業(yè)，應(yīng)當(dāng)由作為主要股東的商業(yè)銀行向國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)提交申請(qǐng)，由國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)受理、審查并決定。國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)自受理之日起2個(gè)月內(nèi)作出核準(zhǔn)或不予核準(zhǔn)的書(shū)面決定。

2、金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)在收到開(kāi)業(yè)核準(zhǔn)文件并領(lǐng)取金融許可證后，辦理工商登記，領(lǐng)取營(yíng)業(yè)執(zhí)照。金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)自領(lǐng)取營(yíng)業(yè)執(zhí)照之日起6個(gè)月內(nèi)開(kāi)業(yè)。不能按期開(kāi)業(yè)的，應(yīng)當(dāng)在開(kāi)業(yè)期限屆滿前1個(gè)月向國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)提交開(kāi)業(yè)延期報(bào)告。開(kāi)業(yè)延期不得超過(guò)一次，延長(zhǎng)期限不得超過(guò)3個(gè)月。未在規(guī)定期限內(nèi)開(kāi)業(yè)的，開(kāi)業(yè)核準(zhǔn)文件失效，由決定機(jī)關(guān)注銷(xiāo)開(kāi)業(yè)許可，發(fā)證機(jī)關(guān)收回金融許可證，并予以公告。

3、董事和高級(jí)管理人員實(shí)行任職資格核準(zhǔn)制度，由國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)及其派出機(jī)構(gòu)按照有關(guān)金融資產(chǎn)管理公司董事和高級(jí)管理人員任職資格的行政許可范圍、條件和程序進(jìn)行審核。

4、根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展需要設(shè)立分支機(jī)構(gòu)和附屬機(jī)構(gòu)，由國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)及其派出機(jī)構(gòu)參照有關(guān)金融資產(chǎn)管理公司的行政許可范圍、條件和程序進(jìn)行審核。

變更

下列變更事項(xiàng)之一的，應(yīng)當(dāng)報(bào)經(jīng)國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)：

1、變更公司名稱(chēng)；

2、變更注冊(cè)資本；

3、變更股權(quán)或調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu)。金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)變更或調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu)后持股5%以上的股東應(yīng)當(dāng)經(jīng)股東資格審核。變更或調(diào)整股權(quán)后的股東應(yīng)當(dāng)符合股東資質(zhì)條件；金融資產(chǎn)投資公司發(fā)行優(yōu)先股。

4、變更公司住所；

5、修改公司章程；

6、變更組織形式；

7、合并或分立；

8、國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他變更事項(xiàng)。

解散

有下列情形之一的，經(jīng)國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)后可以解散：

1、公司章程規(guī)定的營(yíng)業(yè)期限屆滿或者公司章程規(guī)定的其他解散事由出現(xiàn)；

2、股東會(huì)議決議解散；

3、因公司合并或者分立需要解散；

4、其他解散事由。

架構(gòu)

建立與其業(yè)務(wù)規(guī)模、復(fù)雜程度、風(fēng)險(xiǎn)狀況相匹配的有效風(fēng)險(xiǎn)管理框架，制定清晰的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，明確風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)限額，制定完善風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序，及時(shí)有效識(shí)別、計(jì)量、評(píng)估、監(jiān)測(cè)、控制或緩釋各類(lèi)重大風(fēng)險(xiǎn)。

資本

建立資本管理體系，合理評(píng)估資本充足狀況，建立審慎、規(guī)范的資本補(bǔ)充和約束機(jī)制。金融資產(chǎn)投資公司資本充足率、杠桿率和財(cái)務(wù)杠桿率水平參照金融資產(chǎn)管理公司資本管理相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

計(jì)提

對(duì)所持有的債權(quán)資產(chǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確分類(lèi)，足額計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)減值準(zhǔn)備，確保真實(shí)反映風(fēng)險(xiǎn)狀況。

流動(dòng)性

確保其資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)與流動(dòng)性管理要求相匹配，建立、完善明晰的融資策略和融資渠道，提高融資來(lái)源的多元性、穩(wěn)定性和可持續(xù)性，合理控制期限錯(cuò)配，實(shí)施流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)限額管理，制定有效的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急計(jì)劃。

流程

加強(qiáng)債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目全流程管理，嚴(yán)格落實(shí)盡職調(diào)查、審查審批、風(fēng)控措施、后續(xù)管理等各項(xiàng)要求，加強(qiáng)監(jiān)督約束，防范超越權(quán)限或者違反程序操作、虛假盡職調(diào)查與評(píng)估、泄露商業(yè)秘密謀取非法利益、利益輸送、違規(guī)放棄合法權(quán)益、截留隱匿或私分資產(chǎn)等操作風(fēng)險(xiǎn)

考核

制定合理的業(yè)績(jī)考核和獎(jiǎng)懲機(jī)制，建立市場(chǎng)化的用人機(jī)制和薪酬激勵(lì)約束機(jī)制。

審計(jì)

建立健全內(nèi)部控制和內(nèi)外部審計(jì)制度，完善內(nèi)控機(jī)制，提高內(nèi)外部審計(jì)有效性，持續(xù)督促提升業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)、內(nèi)控合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

指標(biāo)：

核心一級(jí)資本充足率不得低于5%

公式：

（核心一級(jí)資本－對(duì)應(yīng)資本扣除項(xiàng)）/風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)×100%

要素：

1、核心一級(jí)資本包括：實(shí)收資本或普通股；資本公積；盈余公積；一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備；未分配利潤(rùn)；其他可計(jì)入部分。

2、對(duì)應(yīng)資本扣除項(xiàng)包括：商譽(yù)；其他無(wú)形資產(chǎn)（土地使用權(quán)除外）；由經(jīng)營(yíng)虧損引起的凈遞延所得稅資產(chǎn)；信用風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)資產(chǎn)損失準(zhǔn)備缺口（損失準(zhǔn)備缺口指金融資產(chǎn)投資公司實(shí)際計(jì)提的損失準(zhǔn)備低于不良資產(chǎn)余額的部分）。

3、未在金融資產(chǎn)投資公司核心一級(jí)資本中扣除的對(duì)金融機(jī)構(gòu)的大額少數(shù)資本投資和相應(yīng)的凈遞延所得稅資產(chǎn)，合計(jì)金額不得超過(guò)本公司核心一級(jí)資本凈額的35%。

4、風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)應(yīng)從資產(chǎn)賬面價(jià)值中扣除相應(yīng)的減值準(zhǔn)備，然后再乘風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)應(yīng)包括信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。

5、采用權(quán)重法計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。計(jì)算方法如下：

信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)=（資產(chǎn)賬面價(jià)值-減值準(zhǔn)備-風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具賬面價(jià)值）×資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重+風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具賬面價(jià)值×風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重

6、采用標(biāo)準(zhǔn)法計(jì)量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)=市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求×12.5。

7、采用基本指標(biāo)法計(jì)量操作風(fēng)險(xiǎn)資本要求。操作風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)=操作風(fēng)險(xiǎn)資本要求×12.5。

8、計(jì)量資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)資本要求。資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)=資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)資本要求×12.5。

一級(jí)資本充足率

指標(biāo)：

一級(jí)資本充足率不得低于6%

公式：

（一級(jí)資本－對(duì)應(yīng)資本扣除項(xiàng)）/風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)×100%

要素：

1、一級(jí)資本=核心一級(jí)資本+其他一級(jí)資本

2、其他一級(jí)資本包括其他一級(jí)資本工具和其他一級(jí)資本工具溢價(jià)。

資本充足率

指標(biāo)：

資本充足率不得低于8%

公式：

（總資本－對(duì)應(yīng)資本扣除項(xiàng)）/風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)×100%

要素：

1、總資本包括核心一級(jí)資本、其他一級(jí)資本和二級(jí)資本。

2、表外項(xiàng)目不包括資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。表外項(xiàng)目余額為金融資產(chǎn)投資公司表外業(yè)務(wù)根據(jù)相應(yīng)的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)計(jì)算得到的風(fēng)險(xiǎn)暴露。

3、表外項(xiàng)目信用轉(zhuǎn)換系數(shù)如下：

擔(dān)保及等同于擔(dān)保的或有項(xiàng)目（包括一般負(fù)債擔(dān)保、信用增級(jí)、遠(yuǎn)期收購(gòu)承諾等）信用轉(zhuǎn)換系數(shù)為100%。

信用風(fēng)險(xiǎn)仍在金融資產(chǎn)投資公司的資產(chǎn)銷(xiāo)售與購(gòu)買(mǎi)協(xié)議，信用轉(zhuǎn)換系數(shù)為100%。

遠(yuǎn)期資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)，信用轉(zhuǎn)換系數(shù)為100%。

部分交款的股票及證券，信用轉(zhuǎn)換系數(shù)為100%。

金融資產(chǎn)投資公司借出的證券或用作抵押物的證券，信用轉(zhuǎn)換系數(shù)為100%。

其他表外項(xiàng)目，信用轉(zhuǎn)換系數(shù)為100%。

杠桿率

指標(biāo)：

杠桿率不得低于6%

公式：

一級(jí)資本凈額/（調(diào)整后的表內(nèi)資產(chǎn)余額+表外項(xiàng)目余額）×100%

要素：

1、調(diào)整后的表內(nèi)資產(chǎn)余額為表內(nèi)總資產(chǎn)扣減一級(jí)資本扣減項(xiàng)后的表內(nèi)資產(chǎn)余額。 

2、二級(jí)資本包括二級(jí)資本工具、二級(jí)資本工具溢價(jià)、超額損失準(zhǔn)備（金融資產(chǎn)投資公司實(shí)際計(jì)提的損失準(zhǔn)備超過(guò)不良資產(chǎn)余額的部分）。金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)采用權(quán)重法計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)，超額損失準(zhǔn)備可計(jì)入二級(jí)資本，但不得超過(guò)信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的1.25％。 

逆周期資本

在最低資本要求之上計(jì)提逆周期資本。逆周期資本要求為風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的0—2.5%，由核心一級(jí)資本來(lái)滿足。逆周期資本要求由銀保監(jiān)會(huì)根據(jù)實(shí)際情況確定。

資本扣除標(biāo)準(zhǔn)

1、金融資產(chǎn)投資公司與其他金融機(jī)構(gòu)之間通過(guò)協(xié)議相互持有的各級(jí)資本工具，或銀保監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)認(rèn)定為虛增資本的各級(jí)資本投資，應(yīng)從相應(yīng)的監(jiān)管資本中對(duì)應(yīng)扣除。

2、金融資產(chǎn)投資公司直接或間接持有本公司發(fā)行的各級(jí)資本工具，應(yīng)從相應(yīng)的監(jiān)管資本中對(duì)應(yīng)扣除。

3、金融資產(chǎn)投資公司計(jì)算未并表資本充足率，應(yīng)從各級(jí)資本中對(duì)應(yīng)扣除對(duì)附屬機(jī)構(gòu)的資本投資。

4、對(duì)應(yīng)扣除是指從金融資產(chǎn)投資公司自身相應(yīng)層級(jí)資本中一次性全額扣除。金融資產(chǎn)投資公司某一級(jí)資本凈額小于應(yīng)扣除數(shù)額的，缺口部分應(yīng)從更高一級(jí)的資本凈額中扣除。

5、金融資產(chǎn)投資公司對(duì)未納入資本監(jiān)管范圍的金融機(jī)構(gòu)的小額少數(shù)資本投資[金融資產(chǎn)投資公司對(duì)金融機(jī)構(gòu)各級(jí)資本投資（包括直接和間接投資）占該被投資金融機(jī)構(gòu)實(shí)收資本（普通股加普通股溢價(jià)）10%（不含）以下，且根據(jù)規(guī)定可不納入資本監(jiān)管范圍的資本投資]，合計(jì)超出本公司核心一級(jí)資本凈額30%的部分，應(yīng)從各級(jí)監(jiān)管資本中對(duì)應(yīng)扣除。

6、金融資產(chǎn)投資公司對(duì)未納入資本監(jiān)管范圍的金融機(jī)構(gòu)的大額少數(shù)資本投資[金融資產(chǎn)投資公司對(duì)金融機(jī)構(gòu)各級(jí)資本投資（包括直接和間接投資）占該被投資金融機(jī)構(gòu)實(shí)收資本（普通股加普通股溢價(jià)）10%（含）以上，且根據(jù)規(guī)定可不納入資本監(jiān)管范圍的資本投資]中，核心一級(jí)資本投資合計(jì)超出本公司核心一級(jí)資本凈額30%的部分，應(yīng)從本公司核心一級(jí)資本中扣除；其他一級(jí)資本投資和二級(jí)資本投資應(yīng)從相應(yīng)層級(jí)資本中全額扣除。

7、除由經(jīng)營(yíng)虧損引起的凈遞延所得稅資產(chǎn)外，其他依賴(lài)于本公司未來(lái)盈利的凈遞延所得稅資產(chǎn)，超出本公司核心一級(jí)資本凈額10%的部分應(yīng)從核心一級(jí)資本中扣除。

項(xiàng)目

權(quán)重

1.現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)

1.1現(xiàn)金

0%

1.2存放中國(guó)人民銀行款項(xiàng)

0%

2.對(duì)中央政府和中央銀行的債權(quán)

2.1對(duì)我國(guó)中央政府的債權(quán)

0%

2.2對(duì)中國(guó)人民銀行的債權(quán)

0%

2.3對(duì)評(píng)級(jí)AA-以上（含AA-）的國(guó)家或地區(qū)的中央政府和中央銀行的債權(quán)

0%

2.4對(duì)評(píng)級(jí)低于AA-，且在A-以上（含A-）的國(guó)家或地區(qū)的中央政府和中央銀行的債權(quán)

20%

2.5對(duì)評(píng)級(jí)低于A-，且在BBB-以上（含BBB-）的國(guó)家或地區(qū)的中央政府和中央銀行的債權(quán)

50%

2.6對(duì)評(píng)級(jí)低于BBB-，且在B-以上（含B-）的國(guó)家或地區(qū)的中央政府和中央銀行的債權(quán)

100%

2.7對(duì)評(píng)級(jí)低于B-的國(guó)家或地區(qū)的中央政府和中央銀行的債權(quán)

150%

2.8對(duì)未評(píng)級(jí)的國(guó)家或地區(qū)的中央政府和中央銀行的債權(quán)

100%

3.對(duì)公共部門(mén)實(shí)體的債權(quán)

3.1對(duì)我國(guó)公共部門(mén)的債權(quán)（收入來(lái)源于中央財(cái)政）

3.1.1其中：對(duì)我國(guó)公共部門(mén)的貸款（收入來(lái)源于中央財(cái)政）

20%

3.1.2其中：持有的我國(guó)公共部門(mén)發(fā)行的債券（收入來(lái)源于中央財(cái)政）

20%

3.2對(duì)我國(guó)省（市、區(qū)）級(jí)以及計(jì)劃單列市人民政府的債權(quán)

20%

3.3對(duì)評(píng)級(jí)AA-及以上國(guó)家或地區(qū)注冊(cè)的公共部門(mén)實(shí)體的債權(quán)

25%

3.4對(duì)評(píng)級(jí)低于AA-，且在A-以上（含A-）國(guó)家或地區(qū)注冊(cè)的公共部門(mén)實(shí)體的債權(quán)

50%

3.5對(duì)評(píng)級(jí)低于A-，且在B-以上（含B-）國(guó)家或地區(qū)注冊(cè)的公共部門(mén)實(shí)體的債權(quán)

100%

3.6對(duì)評(píng)級(jí)低于B-的國(guó)家或地區(qū)注冊(cè)的公共部門(mén)實(shí)體的債權(quán)

150%

3.7對(duì)未評(píng)級(jí)的國(guó)家或地區(qū)注冊(cè)的公共部門(mén)實(shí)體的債權(quán)

100%

4.對(duì)我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的債權(quán)

4.1對(duì)我國(guó)開(kāi)發(fā)性銀行和政策性銀行的債權(quán)

4.1.1對(duì)我國(guó)政策性銀行的債權(quán)

0%

4.1.2對(duì)我國(guó)開(kāi)發(fā)性銀行和政策性銀行的次級(jí)債權(quán)（未扣除部分）

100%

4.2對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的債權(quán)

4.2.1原始期限3個(gè)月以?xún)?nèi)（含）

20%

4.2.2原始期限超過(guò)3個(gè)月

25%

4.3對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的次級(jí)債權(quán)（未扣除部分）

100%

4.4對(duì)我國(guó)其他金融機(jī)構(gòu)的債權(quán)

100%

5.對(duì)一般企（事）業(yè)單位債權(quán)

5.1以市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股為目的收購(gòu)正常類(lèi)資產(chǎn)形成的債權(quán)

100%

5.2以市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股為目的收購(gòu)不良資產(chǎn)形成的債權(quán)

75%

5.3其他對(duì)一般企（事）業(yè)單位債權(quán)

100%

6.股權(quán)投資

6.1市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股形成的股權(quán)投資

250%

6.2非以債轉(zhuǎn)股為目的形成的對(duì)工商企業(yè)的股權(quán)投資

400%

6.3經(jīng)批準(zhǔn)以特殊目的持有的對(duì)金融機(jī)構(gòu)投資

250%

7.其他

7.1非自用不動(dòng)產(chǎn)

7.1.1 因行使抵押權(quán)而持有的非自用不動(dòng)產(chǎn)

100%

7.1.2 其他非自用不動(dòng)產(chǎn)

400%

7.2次級(jí)受益權(quán)資產(chǎn)

200%

7.3其他表內(nèi)資產(chǎn)

100%

類(lèi)

具體種類(lèi)

質(zhì)物

類(lèi)型：

1、以特戶(hù)、封金或保證金等形式特定化后的現(xiàn)金；

2、黃金；

3、銀行存單；

4、我國(guó)財(cái)政部發(fā)行的國(guó)債；

5、中國(guó)人民銀行發(fā)行的票據(jù)；

6、我國(guó)開(kāi)發(fā)性銀行和政策性銀行、公共部門(mén)實(shí)體、商業(yè)銀行發(fā)行的債券、票據(jù)和承兌的匯票；

7、金融資產(chǎn)管理公司為收購(gòu)國(guó)有銀行不良貸款而定向發(fā)行的債券；

8、評(píng)級(jí)為BBB-以上（含BBB-）國(guó)家或地區(qū)政府和中央銀行發(fā)行的債券；

9、注冊(cè)地所在國(guó)家或地區(qū)的評(píng)級(jí)在A-以上（含A-）的境外商業(yè)銀行和公共部門(mén)實(shí)體發(fā)行的債券、票據(jù)和承兌的匯票；

10、多邊開(kāi)發(fā)銀行、國(guó)際清算銀行和國(guó)際貨幣基金組織發(fā)行的債券。

要求：

（一）一般要求：

1、金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)確保信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具符合《中華人民共和國(guó)民法典》等法律文件的要求，并應(yīng)進(jìn)行有效的法律審查，確保認(rèn)可和使用信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具時(shí)依據(jù)明確可執(zhí)行的法律文件，且相關(guān)法律文件對(duì)交易各方均有約束力，并在所涉及的經(jīng)濟(jì)體中得到可靠實(shí)施。

2、金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)在相關(guān)協(xié)議中明確約定信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋覆蓋的范圍。

3、金融資產(chǎn)投資公司不得重復(fù)計(jì)算信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用。

4、金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)制定書(shū)面管理制度以及審查和操作流程，并建立相應(yīng)的信息系統(tǒng)，確保信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用的有效發(fā)揮。

5、在采用風(fēng)險(xiǎn)緩釋技術(shù)降低信用風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，金融資產(chǎn)投資公司還應(yīng)建立相應(yīng)的制度和流程來(lái)管理由于風(fēng)險(xiǎn)緩釋本身帶來(lái)的剩余風(fēng)險(xiǎn)，包括法律風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等。

6、信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具、因風(fēng)險(xiǎn)緩釋帶來(lái)的剩余風(fēng)險(xiǎn)，與債務(wù)人風(fēng)險(xiǎn)之間不應(yīng)具有實(shí)質(zhì)的正相關(guān)性。

（二）合格質(zhì)物要求：

1、金融資產(chǎn)投資公司必須建立明確和嚴(yán)格的程序，確保在債務(wù)人違約、無(wú)力償還、破產(chǎn)或發(fā)生其他借款合同約定的信用事件時(shí)，有權(quán)并及時(shí)地對(duì)債務(wù)人的質(zhì)物進(jìn)行清算或處置。

2、為確保質(zhì)物能提供有效保護(hù)，債務(wù)人的信用與質(zhì)物的價(jià)值不應(yīng)具有實(shí)質(zhì)的正相關(guān)性。

3、如果質(zhì)物被托管方持有，金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)確保托管方將質(zhì)物與其自有資產(chǎn)分離。

4、金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)建立質(zhì)物的估值管理制度，質(zhì)物價(jià)值評(píng)估應(yīng)采用盯市價(jià)值的方法，且至少每6個(gè)月重新進(jìn)行一次評(píng)估。

保證

種類(lèi)：

1、我國(guó)中央政府、中國(guó)人民銀行、政策性銀行、公共部門(mén)實(shí)體和商業(yè)銀行；

2、評(píng)級(jí)為BBB-以上（含BBB-）國(guó)家或地區(qū)政府和中央銀行；

3、注冊(cè)地所在國(guó)家或地區(qū)的評(píng)級(jí)在A-以上（含A-）的境外商業(yè)銀行和公共部門(mén)實(shí)體；

4、多邊開(kāi)發(fā)銀行、國(guó)際清算銀行和國(guó)際貨幣基金組織。

要求：

（一）一般要求：

1、金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)確保信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具符合《中華人民共和國(guó)民法典》等法律文件的要求，并應(yīng)進(jìn)行有效的法律審查，確保認(rèn)可和使用信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具時(shí)依據(jù)明確可執(zhí)行的法律文件，且相關(guān)法律文件對(duì)交易各方均有約束力，并在所涉及的經(jīng)濟(jì)體中得到可靠實(shí)施。

2、金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)在相關(guān)協(xié)議中明確約定信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋覆蓋的范圍。

3、金融資產(chǎn)投資公司不得重復(fù)計(jì)算信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用。

4、金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)制定書(shū)面管理制度以及審查和操作流程，并建立相應(yīng)的信息系統(tǒng)，確保信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用的有效發(fā)揮。

5、在采用風(fēng)險(xiǎn)緩釋技術(shù)降低信用風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，金融資產(chǎn)投資公司還應(yīng)建立相應(yīng)的制度和流程來(lái)管理由于風(fēng)險(xiǎn)緩釋本身帶來(lái)的剩余風(fēng)險(xiǎn)，包括法律風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等。

6、信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具、因風(fēng)險(xiǎn)緩釋帶來(lái)的剩余風(fēng)險(xiǎn)，與債務(wù)人風(fēng)險(xiǎn)之間不應(yīng)具有實(shí)質(zhì)的正相關(guān)性。

（二）合格保證要求：

1、保證合同必須直接針對(duì)金融資產(chǎn)投資公司某一風(fēng)險(xiǎn)暴露或特定風(fēng)險(xiǎn)暴露組合，保證人承擔(dān)的償付義務(wù)必須是定義清楚、不可撤銷(xiāo)、不可改變且是無(wú)條件的。

2、在確認(rèn)債務(wù)人違約或不支付條件下，金融資產(chǎn)投資公司有權(quán)并應(yīng)及時(shí)向保證人追償合同規(guī)定的款項(xiàng)。

3、金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)制定書(shū)面保證合同，確保保證人應(yīng)有義務(wù)支付各類(lèi)相關(guān)款項(xiàng)；若保證合同只涉及對(duì)本金的支付，利息和其他未覆蓋的款項(xiàng)應(yīng)按照未緩釋部分處理。

幣種錯(cuò)配

若風(fēng)險(xiǎn)暴露與信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具之間存在幣種錯(cuò)配，金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)將風(fēng)險(xiǎn)暴露劃分為覆蓋和未覆蓋部分，并按照以下公式采用折扣系數(shù)Hfx降低信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具覆蓋部分風(fēng)險(xiǎn)暴露。風(fēng)險(xiǎn)暴露與合格質(zhì)物之間的幣種錯(cuò)配無(wú)需進(jìn)行調(diào)整。

Ga=G×（1-Hfx）

Ga為為經(jīng)幣種錯(cuò)配調(diào)整后的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具覆蓋部分風(fēng)險(xiǎn)暴露。

G為信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具覆蓋部分風(fēng)險(xiǎn)暴露。

Hfx為信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具和對(duì)應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)暴露幣種錯(cuò)配的折扣系數(shù),為8%。

期限錯(cuò)配

1、若信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具的剩余期限比風(fēng)險(xiǎn)暴露的剩余期限短，金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)考慮期限錯(cuò)配的影響。存在期限錯(cuò)配時(shí)，若信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具的原始期限不足1年且剩余期限不足3個(gè)月，則不具有信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用。

2、金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)審慎評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)暴露期限和信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具期限。

3、合格質(zhì)物、合格保證的剩余擔(dān)保期限短于風(fēng)險(xiǎn)暴露剩余期限的，不具備風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用。

4、金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)按照以下公式對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具價(jià)值進(jìn)行調(diào)整：

Pa=P×（t-0.25）/(T-0.25)

Pa為期限錯(cuò)配因素調(diào)整后的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具價(jià)值。

P為期限錯(cuò)配因素調(diào)整前、經(jīng)幣種錯(cuò)配調(diào)整后的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具價(jià)值。

T為風(fēng)險(xiǎn)暴露的剩余期限與5之間的較小值，以年表示。

t為信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具的剩余期限與T之間的較小值，以年表示。

多種

一風(fēng)險(xiǎn)暴露存在多種信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具時(shí)，需要將風(fēng)險(xiǎn)暴露拆分為由不同信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具覆蓋部分，分別計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。

1、鼓勵(lì)跨地區(qū)、跨所有制兼并重組；推動(dòng)重點(diǎn)行業(yè)兼并重組；引導(dǎo)企業(yè)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)重組，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈布局。

2、加大重組類(lèi)業(yè)務(wù)的金融支持，允許符合條件的企業(yè)通過(guò)非阿星優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債券等方式籌集兼并重組資金。

3、推動(dòng)企業(yè)存量資產(chǎn)盤(pán)活。分類(lèi)清理企業(yè)存量資產(chǎn)，對(duì)土地、廠房、設(shè)備等閑置資產(chǎn)以及各類(lèi)重資產(chǎn)，采取出售、轉(zhuǎn)讓、租賃、回租、招商合作等多種形式予以盤(pán)活。

4、完善現(xiàn)代企業(yè)制度強(qiáng)化自我約束，形成降低企業(yè)杠桿率的長(zhǎng)效機(jī)制。

5、多方式優(yōu)化企業(yè)債務(wù)結(jié)構(gòu)，降低企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。

6、有序開(kāi)展市場(chǎng)化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)，幫助發(fā)展前景良好但遇到暫時(shí)困難的優(yōu)質(zhì)企業(yè)渡過(guò)難關(guān)。銀行不得直接將債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)。銀行將債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)應(yīng)通過(guò)向?qū)嵤C(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓債權(quán)、由實(shí)施機(jī)構(gòu)將債權(quán)轉(zhuǎn)為對(duì)象企業(yè)股權(quán)的方式實(shí)現(xiàn)。

7、依法依規(guī)實(shí)施企業(yè)破產(chǎn)，因企制宜實(shí)施企業(yè)破產(chǎn)清算、重整與和解。

8、積極發(fā)展股權(quán)融資，形成合理的融資結(jié)構(gòu)。加快健全和完善多層次股權(quán)市場(chǎng)，創(chuàng)新和豐富股權(quán)融資工具。

關(guān)于市場(chǎng)化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的指導(dǎo)意見(jiàn)中要求：

1、市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股對(duì)象企業(yè)應(yīng)當(dāng)具備以下條件：發(fā)展前景較好，具有可行的企業(yè)改革計(jì)劃和脫困安排；主要生產(chǎn)裝備、產(chǎn)品、能力符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向，技術(shù)先進(jìn)，產(chǎn)品有市場(chǎng)，環(huán)保和安全生產(chǎn)達(dá)標(biāo)；信用狀況較好，無(wú)故意違約、轉(zhuǎn)移資產(chǎn)等不良信用記錄。鼓勵(lì)面向發(fā)展前景良好但遇到暫時(shí)困難的優(yōu)質(zhì)企業(yè)開(kāi)展市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股，包括：因行業(yè)周期性波動(dòng)導(dǎo)致困難但仍有望逆轉(zhuǎn)的企業(yè)；因高負(fù)債而財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)過(guò)重的成長(zhǎng)型企業(yè)，特別是戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的成長(zhǎng)型企業(yè)；高負(fù)債居于產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)前列的關(guān)鍵性企業(yè)以及關(guān)系國(guó)家安全的戰(zhàn)略性企業(yè)。

2、禁止將下列情形的企業(yè)作為市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股對(duì)象：扭虧無(wú)望、已失去生存發(fā)展前景的“僵尸企業(yè)”；有惡意逃廢債行為的企業(yè)；債權(quán)債務(wù)關(guān)系復(fù)雜且不明晰的企業(yè)；有可能助長(zhǎng)過(guò)剩產(chǎn)能擴(kuò)張和增加庫(kù)存的企業(yè)。

3、轉(zhuǎn)股債權(quán)范圍以銀行對(duì)企業(yè)發(fā)放貸款形成的債權(quán)為主，適當(dāng)考慮其他類(lèi)型債權(quán)。

4、除國(guó)家另有規(guī)定外，銀行不得直接將債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)。銀行將債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)，應(yīng)通過(guò)向?qū)嵤C(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓債權(quán)、由實(shí)施機(jī)構(gòu)將債權(quán)轉(zhuǎn)為對(duì)象企業(yè)股權(quán)的方式實(shí)現(xiàn)。鼓勵(lì)金融資產(chǎn)管理公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)、國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)公司等多種類(lèi)型實(shí)施機(jī)構(gòu)參與開(kāi)展市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股；支持銀行充分利用現(xiàn)有符合條件的所屬機(jī)構(gòu)，或允許申請(qǐng)?jiān)O(shè)立符合規(guī)定的新機(jī)構(gòu)開(kāi)展市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股；鼓勵(lì)實(shí)施機(jī)構(gòu)引入社會(huì)資本，發(fā)展混合所有制，增強(qiáng)資本實(shí)力。鼓勵(lì)銀行向非本行所屬實(shí)施機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓債權(quán)實(shí)施轉(zhuǎn)股，支持不同銀行通過(guò)所屬實(shí)施機(jī)構(gòu)交叉實(shí)施市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股。銀行所屬實(shí)施機(jī)構(gòu)面向本行債權(quán)開(kāi)展市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股應(yīng)當(dāng)符合相關(guān)監(jiān)管要求。

5、自主協(xié)商確定市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股價(jià)格和條件。銀行、企業(yè)和實(shí)施機(jī)構(gòu)自主協(xié)商確定債權(quán)轉(zhuǎn)讓、轉(zhuǎn)股價(jià)格和條件。對(duì)于涉及多個(gè)債權(quán)人的，可以由最大債權(quán)人或主動(dòng)發(fā)起市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股的債權(quán)人牽頭成立債權(quán)人委員會(huì)進(jìn)行協(xié)調(diào)。經(jīng)批準(zhǔn)，允許參考股票二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格確定國(guó)有上市公司轉(zhuǎn)股價(jià)格，允許參考競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)報(bào)價(jià)或其他公允價(jià)格確定國(guó)有非上市公司轉(zhuǎn)股價(jià)格。

6、市場(chǎng)化籌集債轉(zhuǎn)股資金。債轉(zhuǎn)股所需資金由實(shí)施機(jī)構(gòu)充分利用各種市場(chǎng)化方式和渠道籌集，鼓勵(lì)實(shí)施機(jī)構(gòu)依法依規(guī)面向社會(huì)投資者募集資金，特別是可用于股本投資的資金，包括各類(lèi)受托管理的資金。支持符合條件的實(shí)施機(jī)構(gòu)發(fā)行專(zhuān)項(xiàng)用于市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股的金融債券，探索發(fā)行用于市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股的企業(yè)債券。

7、采取多種市場(chǎng)化方式實(shí)現(xiàn)股權(quán)退出。實(shí)施機(jī)構(gòu)對(duì)股權(quán)有退出預(yù)期的，可與企業(yè)協(xié)商約定所持股權(quán)的退出方式。債轉(zhuǎn)股企業(yè)為上市公司的，債轉(zhuǎn)股股權(quán)可以依法轉(zhuǎn)讓退出，轉(zhuǎn)讓時(shí)應(yīng)遵守限售期等證券監(jiān)管規(guī)定。債轉(zhuǎn)股企業(yè)為非上市公司的，鼓勵(lì)利用并購(gòu)、全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌、區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)交易、證券交易所上市等渠道實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)讓退出。

《金融資產(chǎn)投資公司管理辦法（試行）》（銀保監(jiān)令[2018]4號(hào)）

1、銀行只能通過(guò)金融資產(chǎn)投資公司實(shí)施債轉(zhuǎn)股，其向銀行收購(gòu)的債權(quán)價(jià)格自主協(xié)商。鼓勵(lì)通過(guò)債轉(zhuǎn)股、原股東資本減記、引進(jìn)新股東等方式優(yōu)化企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)。支持金融資產(chǎn)投資公司推動(dòng)企業(yè)改組改制。

2、金融資產(chǎn)投資公司的主要股東應(yīng)當(dāng)為在境內(nèi)注冊(cè)的商業(yè)銀行，并且入股資金為自有資金、最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度連續(xù)盈利、最近2年內(nèi)無(wú)重大違法違規(guī)行為；其他境內(nèi)外法人機(jī)構(gòu)為股東的，最近1年年末總資產(chǎn)不低于50億元人民幣或等值自由兌換貨幣，最近1年年末凈資產(chǎn)不得低于總資產(chǎn)的30%；其他境內(nèi)外法人機(jī)構(gòu)為非金融機(jī)構(gòu)的，權(quán)益性投資余額原則上不超過(guò)其凈資產(chǎn)的50%（合并會(huì)計(jì)報(bào)表口徑）；財(cái)務(wù)狀況良好，最近2個(gè)會(huì)計(jì)年度連續(xù)盈利；經(jīng)營(yíng)管理良好，最近2年內(nèi)無(wú)重大違法違規(guī)經(jīng)營(yíng)記錄。

3、金融資產(chǎn)投資公司的最低注冊(cè)資本為100億元人民幣或等值自由兌換貨幣。

4、資金端，收購(gòu)銀行對(duì)企業(yè)的債權(quán)，并轉(zhuǎn)化為股權(quán)；對(duì)債權(quán)進(jìn)行重組、轉(zhuǎn)讓和處置；投資企業(yè)股權(quán)，用于償還企業(yè)現(xiàn)有債權(quán)；自營(yíng)資金可以開(kāi)展存放同業(yè)、拆放同業(yè)、購(gòu)買(mǎi)固定收益類(lèi)證券；與債轉(zhuǎn)股相關(guān)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)和咨詢(xún)業(yè)務(wù)。

5、負(fù)債端，發(fā)行私募資產(chǎn)管理產(chǎn)品，可以設(shè)立附屬機(jī)構(gòu)，申請(qǐng)成為私募股權(quán)投資基金；發(fā)行金融債券，銀行借款，質(zhì)押融資；同業(yè)拆借，債券回購(gòu)、同業(yè)借款等；申請(qǐng)成為私募股權(quán)投資基金管理人；根據(jù)募集資金的確定用途使用。

6、以債轉(zhuǎn)股為目的收購(gòu)銀行對(duì)企業(yè)的債權(quán),將債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)并對(duì)股權(quán)進(jìn)行管理；對(duì)于未能轉(zhuǎn)股的債權(quán)進(jìn)行重組、轉(zhuǎn)讓和處置；以債轉(zhuǎn)股為目的投資企業(yè)股權(quán)，由企業(yè)將股權(quán)投資資金全部用于償還現(xiàn)有債權(quán)；依法依規(guī)面向合格投資者募集資金，發(fā)行私募資產(chǎn)管理產(chǎn)品支持實(shí)施債轉(zhuǎn)股。上述四類(lèi)業(yè)務(wù)應(yīng)作為金融資產(chǎn)投資公司主營(yíng)業(yè)務(wù)，且其占比或者主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占比原則上不應(yīng)低于總業(yè)務(wù)或者總收入的50%。

7、金融資產(chǎn)投資公司自營(yíng)資金可以進(jìn)行交叉實(shí)施債轉(zhuǎn)股，募集資金則應(yīng)當(dāng)主要用于交叉實(shí)施債轉(zhuǎn)股。

8、金融資產(chǎn)投資公司收購(gòu)銀行債權(quán)不得接受債權(quán)出讓方銀行及其關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)出具的本金保障和固定收益承諾，不得實(shí)施利益輸送，不得協(xié)助銀行掩蓋風(fēng)險(xiǎn)和規(guī)避監(jiān)管要求，不得由該債權(quán)出讓方銀行使用資本金、自營(yíng)資金、理財(cái)資金或其他表外資金提供任何形式的直接或間接融資，不得由該債權(quán)出讓方銀行以任何方式承擔(dān)顯性或者隱性回購(gòu)義務(wù)。

9、銀行債權(quán)評(píng)估或估值可以由金融資產(chǎn)投資公司會(huì)同銀行對(duì)企業(yè)進(jìn)行盡職調(diào)查后確定，也可以由獨(dú)立第三方實(shí)施。銀行債權(quán)轉(zhuǎn)讓可以采取招標(biāo)、拍賣(mài)等公開(kāi)方式，也可在評(píng)估或估值基礎(chǔ)上自主協(xié)商確定公允價(jià)格,允許金融資產(chǎn)投資公司折價(jià)收購(gòu)銀行債權(quán)。

10、金融資產(chǎn)投資公司對(duì)企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資，股權(quán)投資資金用于償還企業(yè)銀行債權(quán)的，不得由該債權(quán)人銀行使用資本金、自營(yíng)資金、理財(cái)資金或其他表外資金提供任何形式的直接或間接融資。

11、轉(zhuǎn)股債權(quán)標(biāo)的應(yīng)當(dāng)以銀行對(duì)企業(yè)發(fā)放貸款形成的債權(quán)為主，適當(dāng)考慮其他類(lèi)型銀行債權(quán)和非銀行金融機(jī)構(gòu)債權(quán)。轉(zhuǎn)股債權(quán)資產(chǎn)質(zhì)量類(lèi)別由債權(quán)銀行、企業(yè)和金融資產(chǎn)投資公司自主協(xié)商確定，包括正常類(lèi)、關(guān)注類(lèi)和不良類(lèi)債權(quán)。

12、經(jīng)過(guò)法定程序，債權(quán)可以轉(zhuǎn)為普通股，也可以轉(zhuǎn)為優(yōu)先股。

13、金融資產(chǎn)投資公司確定作為債轉(zhuǎn)股對(duì)象的企業(yè)應(yīng)當(dāng)具備以下條件：發(fā)展前景良好但遇到暫時(shí)困難，具有可行的企業(yè)改革計(jì)劃和脫困安排；主要生產(chǎn)裝備、產(chǎn)品、能力符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向，技術(shù)先進(jìn)，產(chǎn)品有市場(chǎng)，環(huán)保和安全生產(chǎn)達(dá)標(biāo)；信用狀況較好，無(wú)故意違約、轉(zhuǎn)移資產(chǎn)等不良信用記錄。

14、金融資產(chǎn)投資公司開(kāi)展債轉(zhuǎn)股，應(yīng)當(dāng)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策等政策導(dǎo)向，優(yōu)先考慮對(duì)擁有優(yōu)質(zhì)優(yōu)良資產(chǎn)的企業(yè)和發(fā)展前景良好但遇到暫時(shí)困難的優(yōu)質(zhì)企業(yè)開(kāi)展市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股，包括：因行業(yè)周期性波動(dòng)導(dǎo)致困難但仍有望逆轉(zhuǎn)的企業(yè)；因高負(fù)債而財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)過(guò)重的成長(zhǎng)型企業(yè)，特別是戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的成長(zhǎng)型企業(yè)；高負(fù)債居于產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)前列的關(guān)鍵性企業(yè)以及關(guān)系國(guó)家安全的戰(zhàn)略性企業(yè)；其他適合優(yōu)先考慮實(shí)施市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股的企業(yè)。

15、金融資產(chǎn)投資公司不得對(duì)下列企業(yè)實(shí)施債轉(zhuǎn)股：扭虧無(wú)望、已失去生存發(fā)展前景的“僵尸企業(yè)”；有惡意逃廢債行為的失信企業(yè)；債權(quán)債務(wù)關(guān)系復(fù)雜且不明晰的企業(yè)；不符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，助長(zhǎng)過(guò)剩產(chǎn)能擴(kuò)張和增加庫(kù)存的企業(yè)；金融業(yè)企業(yè)；其他不適合實(shí)施債轉(zhuǎn)股的企業(yè)。

《關(guān)于鼓勵(lì)相關(guān)機(jī)構(gòu)參與市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股的通知》（發(fā)改辦財(cái)金[2018]1442號(hào)）

鼓勵(lì)A(yù)MC、保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)、國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)公司、銀行自營(yíng)、銀行理財(cái)、理財(cái)子公司、信托公司、證券公司、基金管理公司、私募股權(quán)投資基金、養(yǎng)老金等機(jī)構(gòu)使用自有資金、合法籌集或管理的專(zhuān)項(xiàng)用于市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股的資金投資AIC債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃。

《關(guān)于市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的通知》（銀保監(jiān)會(huì)2018年8月）

明確銀行集團(tuán)通過(guò)金融資產(chǎn)投資公司持有的市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為250%（上市公司）和400%（非上市公司）

《2019年降低企業(yè)杠桿率工作要點(diǎn)》（發(fā)改財(cái)金[2019]1276號(hào)）

1、擴(kuò)大金融投資公司編制，充實(shí)金融資產(chǎn)投資人才隊(duì)伍，建立符合股權(quán)投資特點(diǎn)的績(jī)效評(píng)價(jià)和薪酬管理體系。

2、出臺(tái)金融資產(chǎn)投資公司發(fā)起設(shè)立資管產(chǎn)品備案制度。

3、加快股份制商業(yè)銀行定向降準(zhǔn)資金使用。支持符合條件的股份制商業(yè)銀行利用所屬具有股權(quán)投資功能的子公司、同一金融控股集團(tuán)的現(xiàn)有股權(quán)投資機(jī)構(gòu)或擬開(kāi)展合作的具有股權(quán)投資功能 的機(jī)構(gòu)參與市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股。

4、加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行定向降準(zhǔn)資金使用情況的評(píng)估考核。進(jìn)一步推動(dòng)商業(yè)銀行調(diào)動(dòng)全行資源用好定向降準(zhǔn)資金支持市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股。

5、采取多種措施解決市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股資本占用過(guò)多問(wèn)題。支持商業(yè)銀行發(fā)行永續(xù)債補(bǔ)充資本。鼓勵(lì)外資依法合規(guī)入股金融資產(chǎn)投資公司等債轉(zhuǎn)股實(shí)施機(jī)構(gòu)。

6、加快推進(jìn)市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股資產(chǎn)交易，推動(dòng)具備條件的各類(lèi)交易場(chǎng)所依法合規(guī)開(kāi)展轉(zhuǎn)股資產(chǎn)交易。

7、鼓勵(lì)對(duì)優(yōu)質(zhì)企業(yè)開(kāi)展市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股。鼓勵(lì)對(duì)品牌知名度高、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)、經(jīng)營(yíng)運(yùn)轉(zhuǎn)正常的高杠桿優(yōu)質(zhì)企業(yè)或企業(yè)集團(tuán)內(nèi)優(yōu)質(zhì)子公司及業(yè)務(wù)板塊優(yōu)先實(shí)施市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股，增強(qiáng)優(yōu)質(zhì)企業(yè)資本實(shí)力，降低債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高抗沖擊能力。

8、支持對(duì)民營(yíng)企業(yè)實(shí)施市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股。鼓勵(lì)和支持實(shí)施機(jī) 構(gòu)對(duì)符合政策和條件的民營(yíng)企業(yè)實(shí)施市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股，降低民營(yíng)企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

9、開(kāi)展債轉(zhuǎn)優(yōu)先股試點(diǎn)。鼓勵(lì)依法合規(guī)以?xún)?yōu)先股方式開(kāi)展市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股，擴(kuò)大非上市非公眾股份公司債轉(zhuǎn)優(yōu)先股試點(diǎn)范圍。

10、強(qiáng)化公司治理和社會(huì)資本權(quán)益保護(hù)。引導(dǎo)實(shí)施機(jī)構(gòu)依法向轉(zhuǎn)股對(duì)象企業(yè)派駐董事、監(jiān)事，實(shí)質(zhì)性參與公司治理，積極推動(dòng)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)；促進(jìn)市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股與混合所有制改革等有機(jī)結(jié)合，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，推動(dòng)完善現(xiàn)代企業(yè)制度。

11、推進(jìn)企業(yè)戰(zhàn)略重組與結(jié)構(gòu)調(diào)整。鼓勵(lì)通過(guò)兼并重組整合資源，出清過(guò)剩產(chǎn)能，提高產(chǎn)業(yè)集中度，減少同質(zhì)化無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)和資源浪費(fèi)；鼓勵(lì)有效整合企業(yè)內(nèi)部?jī)?yōu)質(zhì)資源，提升內(nèi)部資源配置效 率，提高優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)板塊股權(quán)融資能力。

12、大力發(fā)展股權(quán)融資。完善交易所市場(chǎng)股權(quán)融資功能，改革股票發(fā)行制度，提升上市公司質(zhì)量；加強(qiáng)對(duì)中小投資者權(quán)益的保護(hù)，增強(qiáng)投資者信心；按照投資者適當(dāng)性原則，有序促進(jìn)社會(huì)儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為股權(quán)投資，拓寬企業(yè)資本補(bǔ)充渠道；鼓勵(lì)私募股權(quán)投資基 金等多元化投資主體發(fā)展，豐富股權(quán)融資市場(chǎng)投資者群體。

13、充實(shí)國(guó)有企業(yè)資本。拓寬國(guó)有企業(yè)資本補(bǔ)充渠道，鼓勵(lì)國(guó)有企業(yè)通過(guò)發(fā)行普通股和優(yōu)先股充實(shí)資本金，進(jìn)一步規(guī)范國(guó)有企業(yè)資本管理，防止虛假降杠桿。

《關(guān)于金融資產(chǎn)投資公司開(kāi)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》（銀保監(jiān)發(fā)[2020]12號(hào)）

1、金融資產(chǎn)投資公司開(kāi)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，是指其接受投資者委托，設(shè)立債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃并擔(dān)任管理人，依照法律法規(guī)和債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃合同的約定，對(duì)受托的投資者財(cái)產(chǎn)進(jìn)行投資和管理。債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃應(yīng)當(dāng)主要投資于市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股資產(chǎn)，包括以實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股為目的的債權(quán)、可轉(zhuǎn)換債券、債轉(zhuǎn)股專(zhuān)項(xiàng)債券、普通股、優(yōu)先股、債轉(zhuǎn)優(yōu)先股等資產(chǎn)。

2、債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃財(cái)產(chǎn)獨(dú)立于管理人、托管機(jī)構(gòu)的自有資產(chǎn)，因債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃財(cái)產(chǎn)的管理、運(yùn)用、處分或者其他情形而取得的財(cái)產(chǎn)，均歸入債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃財(cái)產(chǎn)。

3、金融資產(chǎn)投資公司債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃可以依法申請(qǐng)登記成為債轉(zhuǎn)股標(biāo)的公司股東。

4、金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)通過(guò)非公開(kāi)方式向合格投資者發(fā)行債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃，并加強(qiáng)投資者適當(dāng)性管理。合格投資者為具備與債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃相適應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，并符合下列條件的自然人、法人或者其他組織：（1）具有4年以上投資經(jīng)歷，且滿足下列條件之一：家庭金融凈資產(chǎn)不低于500萬(wàn)元，或者家庭金融資產(chǎn)不低于800萬(wàn)元，或者近3年本人年均收入不低于60萬(wàn)元。（2）最近1年末凈資產(chǎn)不低于2000萬(wàn)元的法人單位。（3）中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)視為合格投資者的其他情形。

5、合格投資者投資單只債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃的金額不低于300萬(wàn)元。

6、自然人投資者參與認(rèn)購(gòu)的債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃，不得以銀行不良債權(quán)為投資標(biāo)的。

7、金融資產(chǎn)管理公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)、國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)公司、金融資產(chǎn)投資公司等各類(lèi)市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股實(shí)施機(jī)構(gòu)及相關(guān)機(jī)構(gòu)，可以在依法合規(guī)的前提下使用自有資金、合法籌集或管理的專(zhuān)項(xiàng)用于市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股的資金投資債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃。

8、金融資產(chǎn)投資公司作不得使用受托管理的資金投資本公司債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃。

9、保險(xiǎn)資金、養(yǎng)老金等可以依法投資債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃。

10、除各類(lèi)市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股實(shí)施機(jī)構(gòu)及相關(guān)機(jī)構(gòu)外，其他投資者可以使用自有資金投資債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃。

11、投資者可以通過(guò)銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行模ㄏ路Q(chēng)登記機(jī)構(gòu)）以及中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他場(chǎng)所和方式，向合格投資者轉(zhuǎn)讓其持有的債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃份額，并按規(guī)定辦理持有人份額變更登記。轉(zhuǎn)讓后，持有債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃份額的合格投資者合計(jì)不得超過(guò)200人。不得以拆分債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃份額等方式，變相突破合格投資者標(biāo)準(zhǔn)或200人的人數(shù)限制。

12、債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃可以投資單筆市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股資產(chǎn)，也可以采用資產(chǎn)組合方式進(jìn)行投資。資產(chǎn)組合投資中，市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股資產(chǎn)原則上不低于債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃凈資產(chǎn)的60%。債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃可以投資的其他資產(chǎn)包括合同約定的存款（包括大額存單）、標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類(lèi)資產(chǎn)等。

12、債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃應(yīng)當(dāng)為封閉式產(chǎn)品；債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃直接或間接投資于非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類(lèi)資產(chǎn)的，非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類(lèi)資產(chǎn)的終止日不得晚于產(chǎn)品到期日。債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃直接或間接投資于未上市企業(yè)股權(quán)及其收益權(quán)的，未上市企業(yè)股權(quán)及其收益權(quán)的退出日不得晚于產(chǎn)品的到期日。

13、債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃原則上應(yīng)當(dāng)為權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品或混合類(lèi)產(chǎn)品，可以進(jìn)行份額分級(jí)，根據(jù)所投資資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)程度設(shè)定分級(jí)比例（優(yōu)先級(jí)份額/劣后級(jí)份額，中間級(jí)份額計(jì)入優(yōu)先級(jí)份額）。權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品的分級(jí)比例不得超過(guò)1∶1，混合類(lèi)產(chǎn)品的分級(jí)比例不得超過(guò)2∶1。分級(jí)債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃不得直接或間接對(duì)優(yōu)先級(jí)份額認(rèn)購(gòu)者提供保本保收益安排。金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)對(duì)分級(jí)債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃進(jìn)行自主管理，不得轉(zhuǎn)委托給劣后級(jí)投資者。

14、債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃的總資產(chǎn)不得超過(guò)該產(chǎn)品凈資產(chǎn)的200%。分級(jí)債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃的總資產(chǎn)不得超過(guò)該產(chǎn)品凈資產(chǎn)的140%。

15、金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)在登記機(jī)構(gòu)對(duì)債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃進(jìn)行集中登記。未經(jīng)登記不得發(fā)行。

16、金融資產(chǎn)投資公司設(shè)立的債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃，應(yīng)當(dāng)選擇在商業(yè)銀行、登記機(jī)構(gòu)等具有相關(guān)托管資質(zhì)的機(jī)構(gòu)托管。

《關(guān)于銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)支持高水平科技自立自強(qiáng)的指導(dǎo)意見(jiàn)》（銀保監(jiān)發(fā)〔2021〕46號(hào)）

鼓勵(lì)A(yù)IC在業(yè)務(wù)范圍內(nèi)，在上海依法依規(guī)試點(diǎn)開(kāi)展不以債轉(zhuǎn)股為目的的科技企業(yè)股權(quán)投資業(yè)務(wù)。

《促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展的若干政策措施》（國(guó)辦發(fā)[2024]31號(hào)）

要擴(kuò)大金融資產(chǎn)投資公司直接股權(quán)投資試點(diǎn)范圍。支持金融資產(chǎn)投資公司在總結(jié)上海試點(diǎn)開(kāi)展直接股權(quán)投資經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上，穩(wěn)步擴(kuò)大試點(diǎn)地區(qū)范圍，充分發(fā)揮金融資產(chǎn)投資公司在創(chuàng)業(yè)投資、股權(quán)投資、企業(yè)重組等方面的專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)，加大對(duì)科技創(chuàng)新的支持力度。

《關(guān)于做好金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)投資擴(kuò)大試點(diǎn)工作的通知》（金辦發(fā)[2024]100號(hào)）

1、金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)通過(guò)附屬機(jī)構(gòu)發(fā)行私募股權(quán)投資基金的形式開(kāi)展股權(quán)投資，私募股權(quán)投資基金應(yīng)在中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)履行登記備案程序并接受其監(jiān)督管理。金融資產(chǎn)投資公司附屬機(jī)構(gòu)擔(dān)任私募股權(quán)投資基金管理人或執(zhí)行事務(wù)合伙人，要加強(qiáng)對(duì)基金的主動(dòng)管理。

2、金融資產(chǎn)投資公司表內(nèi)資金進(jìn)行股權(quán)投資的金額不得超過(guò)公司上季末總資產(chǎn)的10%、投資單只私募股權(quán)投資基金的金額不得超過(guò)該基金發(fā)行規(guī)模的30%。

3、金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)對(duì)每只私募股權(quán)投資基金的資金單獨(dú)管理、單獨(dú)建賬、單獨(dú)核算，不得開(kāi)展或參與任何形式的資金池業(yè)務(wù)，并依法依規(guī)披露資金運(yùn)用情況。

4、股權(quán)投資業(yè)務(wù)應(yīng)按照內(nèi)部授權(quán)管理要求報(bào)金融資產(chǎn)投資公司投決會(huì)或董事會(huì)審議，超出金融資產(chǎn)投資公司審批權(quán)限的應(yīng)報(bào)母行審批。金融資產(chǎn)投資公司每年應(yīng)至少對(duì)股權(quán)投資業(yè)務(wù)開(kāi)展一次專(zhuān)項(xiàng)審計(jì)。

《關(guān)于擴(kuò)大金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)投資試點(diǎn)范圍的通知》（金辦便函[2024]1210號(hào)）

1、將股權(quán)投資試點(diǎn)范圍由上海擴(kuò)大至北京、天津、上海、重慶、南京、杭州、合肥、濟(jì)南、武漢、長(zhǎng)沙、廣州、成都、西安、寧波、廈門(mén)、青島、深圳、蘇州等18個(gè)城市。

2、總結(jié)在上海試點(diǎn)開(kāi)展股權(quán)投資的經(jīng)驗(yàn)，建立健全股權(quán)投資業(yè)務(wù)制度流程，強(qiáng)化內(nèi)部管理和人才隊(duì)伍建設(shè)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控，按照市場(chǎng)化、法治化原則，依法合規(guī)在上述城市開(kāi)展股權(quán)投資試點(diǎn)工作，加大對(duì)科技創(chuàng)新的支持力度。

《國(guó)家金融監(jiān)督管理總局辦公廳關(guān)于進(jìn)一步擴(kuò)大金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)投資試點(diǎn)的通知》（金辦發(fā)[2025]19號(hào)）

1、將金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)投資范圍擴(kuò)大至試點(diǎn)城市所在省份。金融資產(chǎn)投資公司通過(guò)附屬機(jī)構(gòu)發(fā)行的私募股權(quán)投資基金，可以在試點(diǎn)城市所在省份進(jìn)行股權(quán)投資，進(jìn)一步加大對(duì)科技創(chuàng)新和民營(yíng)企業(yè)的支持力度。

2、支持符合條件的商業(yè)銀行發(fā)起設(shè)立金融資產(chǎn)投資公司。

3、支持保險(xiǎn)資金依法合規(guī)投資金融資產(chǎn)投資公司通過(guò)附屬機(jī)構(gòu)發(fā)行的私募股權(quán)投資基金、金融資產(chǎn)投資公司發(fā)行的債券或者參股金融資產(chǎn)投資公司，拓寬股權(quán)投資試點(diǎn)資金來(lái)源。